随着日本灾后重建需求提升，加之全球产业链的修复将随重建推进而回归稳态，日本航线运量和运价预计将维持上升态势 日 本核危机再次升级，虽然日本政府已限制船舶驶入福岛核电站周边30公里范围之内，又筹划在港口检验出口集装箱的核辐射水平，但仍无法释除外界疑虑。不少船公司已自行限定旗下货船在最少80公里以外范围航行，尽管日本国土交通部每日都会发出公告，确认各个港口区域的辐射水平仍处于“非常安全”水平，但仍有不少海员不愿前往日本。货主现时更依赖日本旗船运货至日本。

另外，新加坡燃油价升至两年半高位后，倚重现货租船市场和亚洲区内线的船公司，将会很快感受到燃料成本增加的压力。

中国企业出口订单增长

日本大地震后，中国企业接到的日本订单大幅增长，部分企业订单同比增加10倍左右。

这次大地震、海啸和核辐射的重灾区是日本的农业生产基地，其水稻、猪肉、蛋鸡、蔬菜等农产品产量占日本国内产量20%以上。海啸冲毁了大量的农田，造成农产品供应的短缺，而福岛第一核电站放射性物质的泄漏，引发了民众对本土各类产品的担心。日本核泄漏引发的食品安全需求，将带来两个主要的市场：一是日本本身的出口需求市场;二是日本国内的进口替代性市场。

中国是距离日本最近的国家之一，具有得天独厚的地域优势。商务部数据显示，去年中国是日本最大的进口贸易伙伴，进口额为1533.7亿美元，从中国进口的主要农产品贸易额占总进口贸易额的4%。具体来看，去年日本大约55%的进口鸡肉制品、44%左右的进口冷冻蔬菜和新鲜蔬菜，以及8%左右的进口对虾来自中国。

由于日本地震以及由此引发的海啸、核泄漏事故重创当地农业，加剧了日本国内农产品供给短缺的局面。这给中国国内一些有出口资质的食品企业带来一定机会，日本将加大从中国进口食品以解燃眉之急的需求。从中长期来看，日本灾后重建过程中，从中国进口的主要农产品包括水产品、禽类、蔬菜等的进口量可能会有所提高，肉鸡养殖行业可能受益最大。这种机遇目前已经显现，相关企业近来频频接到来自日本的大额订单，并在加班加点赶生产。

江苏、浙江、安徽、山东、福建等地的食品加工厂，近期接到了大量来自日本的加急订单，许多企业的产能已无法满足需求。如福建省圣农实业有限公司，在日本地震后的一个月，对日本的鸡肉熟食出口量，同比增加10倍左右。

尽管日本对中国的农产品需求猛增，但并非所有中国企业都能接获订单。多家食品加工企业高层表示，日本是全球最严格执行食品准入的国家之一，只有获得出口许可证的中国企业能顺利出口日本。以鸡肉熟食为例，日本仅允许35家中国企业对日本出口，绝不增加新名额。

部分农产品出口量价齐升

对日本农产品出口的商机，目前已在山东、浙江等地显现出来，部分企业的输日订单近期出现飙升，不少企业陷入供不应求的“烦恼”。日本的重灾区主要为农业、渔业产区，在刚性需求下，日本消费者只能从中国等近邻国家加大蔬菜、方便食品采购量。国内一些蔬菜加工企业，已经开始加班加点赶工完成来自日本的订单。

安徽省黄山市一家生产蕨菜罐头的加工厂，因对日蔬菜、肉食、面食加工出口订单大增，目前正加班加点赶工。地震发生以后，该企业已向日本发运洋葱、牛蒡等蔬菜近600吨，较平日增长10%以上。最近该企业的订单更是增长迅猛，即使相关产品涨价5%左右，日本客户也欣然接受，但要求尽快发货。此外，该企业也开始掌握对日出口定价权，改变以前受制于日方客户的状况，不少产品调高了出口价格。

产能不足成为“甜蜜的烦恼”

在来自日本的订单猛增的同时，产能不足成为不少企业“甜蜜的烦恼”。

好当家、东方海洋等多家上市企业就感受到了这种“烦恼”。不少日本老客户追加订单，以前从未联系的新客户也主动与企业联系。东方海洋现在最发愁的是产能瓶颈，以东方海洋全资子公司烟台山海食品为例，该公司目前年加工产能约为1万吨，其中约6000吨出口至日本。但3月份以来来自日本的需求猛增，山海食品一时应接不暇。

东方海洋董事会秘书于德海称，“由于产能不足，我们打算借机实现转型，主要生产一些附加值高的产品。”目前山海食品增加了烧烤类产品，该产品的毛利率比鱼片高一倍左右。出口至日本的鱼片平均毛利率在12%左右。对于中国水产品会否受到日本核泄漏事件影响的问题，国家海洋环境预报中心环境室副主任刘桂梅表示，福岛附近海域为亲潮和黑潮的交汇点，这两股海潮流向常年比较稳定，均不会向中国海域方向流动，因此海水中的核放射性物质短期内不会影响中国海域。多家水产品企业负责人也表示，目前，核泄漏并未影响到中国水产品的安全。

水产品大公司处于环渤海湾等区域，朝鲜半岛在中间形成天然阻拦有害物质的屏障。中国不少水产品企业为加工企业，原料来自于北欧，原料安全得到充分保障。如山海食品就从挪威采购原料，在中国加工成鱼片，然后出口至日本。不仅是日本市场，来自韩国等地的订单也在大幅增长。因为担心日本水产品受污染，韩国、欧美等国转向中国大量采购，相关订单最近增长很快。

出口催生巨大航运物流市场

随着日本灾后重建的展开，一度被压制的航运市场开始逐渐活跃。为补充核电发电缺口，日本的灾后重建将从中国、印度、韩国等邻近亚洲国家大量进口煤炭、石油等传统能源，这将间接带动全球航运量。国际知名航运组织和船公司纷纷表示，日本核危机带来的恐慌情绪或许不久后就能被国际航运物流市场消化。

Castalia航运物流管理公司分析师预计，随着日本进口更多的原料进行发电及灾后重建，巴拿马型船发货至日本的运费在四季度将从14200美元/日涨至22000美元/日，涨幅约55%。与日本地震对能源市场“先抑后扬”的影响一样，航运物流市场也将迎来由低到高的爬升过程。

此前，波罗的海干散货运价指数中的巴拿马型船市场跌幅最为厉害。且太平洋市场跌幅大于大西洋市场。以至于有悲观人士认为，日本市场需要半年乃至一年后才有可能达到预期中爆发式的原料需求。另有一些船东因担忧核泄漏，计划取消在日本港口的挂靠。

不过，最近航运物流组织纷纷认为，无须过于担心核辐射，国际海事组织强调，因为核泄漏而禁航没有医学根据，波罗的海国际海运理事会亦认为，目前该会未收到任何航运公司因核辐射而避开日本航线的信息。与此同时，随着日本灾后重建的展开，部分提振投资者信心的数据开始陆续显现。

据市场预计，日本灾后重建会增加动力煤进口量以弥补核电损失。据测算，若日本用煤电弥补核电损失，每月动力煤进口量会增加200万～300万吨。瑞士信贷集团股份公司估计，在核电厂遭到破坏后，日本将可能采购超过600万吨煤炭，这足以填满90艘巴拿马型船。该公司预计，今年日本煤炭采购量将增长5.2%至2.09亿吨，较地震前的预期上调1.6%。目前散货运输业中大型船出现交易性机会，小型船舶和沿海市场走势向好。理由是日本大地震冲击致海岬型船市场运价指数(BCI)一度遭受重创，但近期两大矿石巨头重返市场使货盘放大，且对日本灾后重建将大量需求钢材的预期，促使BCI触底反弹。在油运方面，日本灾后重建将带动油品需求。日本50%的成品油来自进口，炼厂产能恢复之前，进口需求将代替原先自给部分，预计日本从中国、波斯湾、韩国、印度等地区进口量将增加，间接带动这些地区原油进口量的上升。

亚洲各个经济体对日本的经济依赖程度各不相同。在进出口方面，马来西亚、新加坡、泰国在出口收入方面是对日本依赖最大的三个经济体。而另一方面，中国台湾、泰国和韩国是进口日本产品最多的三大经济体。地震和海啸以及核辐射三重灾难给日本经济造成重创，甚至对亚洲以至世界经济复苏也会造成影响，但是，日本经济产出的短暂中断，核泄露让日本摆脱对核电依赖的可能，以及灾后重建，也为亚洲国家提供了新的商业机会。

日本灾后重建的众多原材料将严重依赖进口，而中国应该是它首选的进口国，因为从中国进口的物流及其他成本相对较低。从中长期来看，这些都会给中国航运企业带来众多机会，中日长期以来的贸易逆差格局在今年或将发生变化。日本政府已于日前宣布灾区重建工作即将开始，随着灾后重建需求提升，加之全球产业链的修复将随重建推进而回归稳态，日本航线运量和运价预计将维持上升态势。