一、物流需求规模增长适度，结构进一步优化

上半年，全国社会物流总额131.1万亿元，按可比价格计算，同比增长6.9%。其中，工业品物流总额119万亿元，可比增长6.7%。从物流需求看，工业结构不断优化、新兴动力持续增强，上半年高技术产业和装备制造业物流需求增长11.6%和9.2%，增速比工业品物流需求高出4.9和2.5个百分点。农产品物流总额为1.2万亿元，可比增长3.2%，增势平稳但冷链生鲜等高端需求快速增长，上半年重点物流企业冷链物流业务量预计同比增长超过20%。进口货物物流总额6.8万亿元，可比增长3.8%，增速比去年同期回落8.7个百分点，进口物流需求放缓一是去年基数较高，二是受人民币汇率波动和贸易摩擦加剧等不确定性因素影响。

图表 1 2017-2018年社会物流总额及增长变化情况

上半年，物流景气指数均值为53.9%，除年初2月份以外各月均保持在53%以上的高景气区间，分行业看：装卸搬运服务业均值达到53%，水上运输业均值超过60%，航空运输业均值超过80%。分项指数中，业务总量指数和新订单指数分别为53.9%和52.9%，反映出物流市场供需呈现持续活跃发展态势。

上半年，单位与居民物品物流总额3.1万亿元，按可比价格计算，同比增长29.3%，继续保持高速增长。中物联与京东联合调查电商物流指数显示，受年中电商促销和节假日效应拉动，5-6月份家电3C类、家装建材类以及食品饮料、服装、化妆品等日用品类物流需求明显增加，对上半年高速增长拉动效应明显。电商物流指数中，总业务量指数平均为135.3点，农村业务量指数平均为134.3点，与去年同期相比，电商物流业务量增长均超过30%，农村业务需求旺盛，中部和西部农村业务量增势突出，同比分别增长36.1%和34.1%。

上半年，社会物流总费用6.1万亿元，同比增长9%，比上年同期回落1.2个百分点。社会物流总费用与GDP的比率为14.5%，比去年同期和去年全年回落0.1个百分点。上半年，每百元社会物流总额花费的社会物流总费用为4.62元，比去年同期下降1.1%，今年二季度以来呈连续下降走势，分别比1-4月、1-5月下降0.07元和0.05元，单位物流成本连续回落，显示当前物流运行效率稳步提升，物流领域“降成本”成效持续显现。

分项来看，运输费用为3.1万亿元，同比增长8.3%，增速比去年同期回落4.7个百分点，呈放缓之势。其中，铁路、公路和水路运输费用同比分别增长7.5%、9.1%和5.7%，增速均比去年同期有所回落；受航空快递和油气运输需求大幅增加拉动，航空运输和管道运输费用同比分别增长18.6%和18.8%，增速比去年同期分别提高13.1和10.8个百分点；上半年，运输费用与GDP的比率为7.5%，比去年同期回落0.1个百分点，比去年全年回落0.5个百分点，物流运行中运输效率的改善，一是由于经济结构持续调整，大宗能源原材料等物资的货物周转量放缓，二是政府部门持续推出运输环节简政降费举措，优化调整收费政策、开展收费专项治理取得积极成效，三是积极引导发展多式联运等先进运输组织方式，加快打通铁公水之间关键节点“梗阻”，推进各种运输方式之间无缝联接，显著降低了装卸搬运环节成本，上半年装卸搬运费用同比增长6.9%，增速比去年同期回落7.8个百分点，装卸搬运费用与GDP比率为1.9%，比去年同期下降1个百分点。

上半年，保管费用2.1万亿元，同比增长9.9%，比去年同期提高3个百分点，其中反映资金占用成本的利息费用同比增长11.7%，比去年同期提高9.9个百分点，一方面由于利率上涨带来资金紧张，另一方面是经济运行效率有所下降，以工业领域为例，5月份规模以上工业存货周转天数为45.6天，比4月份提高8天，比去年同期提高14天，经济活动中周转速率放缓、库存上升，增加了资金的占用成本。上半年，管理费用0.9万亿元，同比增长9.1%，比去年同期提高1.1个百分点，从企业调研的情况看，人力资源成本上升幅度较大，中物联重点企业调查数据显示1-5月份人员劳动报酬同比增长超过10%，同时仓储、电商和快递指数中成本指数也连续处于高位。

面对不断变化的物流市场需求，物流企业积极推进管理创新、模式创新和技术创新，实现转型发展。

一是创新驱动物流转型升级。国药集团依托医药物流配送网络，搭建医药专业电子商务平台，拓展除医疗机构外诊所、药店等终端物流需求。长江经济带沿线关键港口发挥内河中转港口优势，构建“北粮南运”、“北煤南运”、“江海转运”物流供应链体系，推进大宗物资和集装箱业务协同发展。苏宁建设智慧化仓储分拣设施，南京“云仓”单件平均拣货时间仅为10秒，是人工的五倍以上，顺丰和京东开展无人机试运营，电商物流和物流企业对高效分拣、智能路径规划、无人投送等智慧化物流的投入，仓储、运输和配送环节效率明显提高，6月份电商物流库存周转指数和运输实载率指数环比分别上升8.3和2个百分点。

二是物流平台促进资源整合。随着“互联网+”深入发展，物流平台企业整合资源、促进协同能力不断增强。中储智运整合货主、承运商、承运人，优化配置公路物流资源，显著降低找货配货等交易成本，调查结果显示，互联网平台车辆利用率，较传统运输企业提高了50%，平均等货时间也从2-3天，缩短至8-9小时，交易成本下降6%-8%。物润船联开发船舶多式联运公共信息和交易平台，提供在线交易、线路优化等功能，联通船、货、港信息，提高供需配载效率。林安物流依托一站式物流平台服务优势，构建“基地+网络”、“商贸+物流”综合体，打造产业物流新模式。传化公路港深度衔接制造企业，开展网上智慧循环取货服务，形成供应链生态闭环管理。徐工智联智慧化物流平台与生产环节紧密对接，为机械制造企业提供产品信息追溯、库存可视化、订单和物流协同等服务，提高生产企业库存周转率23%，降低供应链运营成本18%。

三是绿色物流正在行动。企业普遍加大节能减排投入力度，公路运输企业加装汽车尾气过滤装置，电商和快递用电子面单代替纸质面单，大规模投放循环包装盒和包装袋，苏宁物流在北京等13个城市推广共享快递盒；中通循环利用帆布袋，可重复使用4-6个月，使用率是单条编织袋的100倍；顺丰使用二次文件封、免胶纸箱和可回收的EPP冷藏箱。苏宁物流改造基础实施、增强受力强度，在仓库顶部加装分布式光伏能源设备。菜鸟开设校园驿站“绿色回收专区”，已回收再利用的纸箱超过20万个。新能源车逐步投入到配送运输环节，京东引进千辆新能源车，菜鸟智慧新能源车单车行驶距离减少了约30%，空驶率降低10%，成本节省超过两成。

四是开放合作打造国际新优势。中欧班列成为“一带一路”闪亮名片，上半年中欧班列累计开行2490列，同比增长69%，运输更加趋于双向均衡，班列运送货物品类日益丰富，逐步扩大到汽车整车、高档食品、冷链商品等新兴品类。海外布局步伐加快，京东物流在印尼建成当地最大电商物流网络，服务范围覆盖7大岛屿，近500个城市和6500个区县，85%的订单可在1天内收到。阿里巴巴增资东南亚本土电商，扩大海外竞争优势。顺丰顺应跨境电商高速增长需求，相继开通50多个国家的快递服务。

上半年物流运行中存在物流服务价格特别是道路货运连续下行，企业资金压力增大等情况，物流业微观活动偏弱折射出当前经济活动存在一定的趋缓压力。

物流服务价格特别是公路运价震荡下行。上半年，物流业景气指数中的物流服务指数平均为49.7%，低于50%的景气水平。水运价格内冷外热，国内方面中国沿海（散货）运价指数上半年平均为1155.2点，同比基本持平，中国出口集装箱综合运价指数平均值为795.71点，同比下降3.8%，国外方面波罗的海干散货运价指数上半年平均为1217.4点，同比上涨25%。公路延续去年以来震荡下行走势，上半年中国公路物流运价指数为99.3点，比上年同期下降9%，6月份当月为98.5点，比年初下降3.9%。尽管水运和公路都出现运力供需平衡改善的有利外部条件，但短期来看需求仍是决定运价的主要原因，从调研的情况看，部分平台上公路中长途及跨区交易频率有所降低，长三角、珠三角等发达地区物流园区司机配货时间延长，需求不足的问题、较为明显，综合反映出运价有所回调。

企业盈利空间收缩，资金压力加大。从物流企业看，上半年物流业主营业务利润指数平均为50.1%，而主营业务成本指数平均达到53.9%，6月份达到56.6%，二季度以来利润指数和成本指数差距逐步增大，反映出物流企业盈利空间进一步收窄，物流企业资金周转指数平均为49.6%，同比下降3.7个百分点，反映资金紧张状况在持续。从流通企业看，资产流动性下降，现金偿债能力降低，企业资金压力加大，1-5月份重点生产资料流通企业平均资产负债率为81%；资产流动比率为111.7%，较去年同期回落3.8个百分点；行业整体资产周转率为0.4次，比去年同期降低0.04次。

下半年，我国经济运行仍具备稳定增长的基础。从国内环境看，包括供给侧结构性改革、减税降费、基础领域关键性改革等在内的相关政策措施有望继续积极推进，经济运行总体稳健态势没有根本改变，预计2018年全年宏观经济增速保持在6.5%左右，在此背景下物流业整体上将保持平稳运行态势，物流转型升级继续推进，“趋缓趋稳、优化升级、创新融合”将是物流运行的主基调。其中，钢铁、煤炭等大宗商品物流需求增速难有明显改善，而与民生相关的电商物流、快递速运、冷链、医药、汽车等物流需求和一体化物流、供应链管理等高端物流业态有望保持快速增长。预计全社会物流总额，按可比价格计算，增长6.7%左右。